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이러한 "법적 구속력 있는" 배당금 지급 6.1% 243% 증가
도파미 추천 : 0 반대 : 0 조회수 : 34
2021-10-24
Getty 평상시에 부동산 투자 신탁(REITs)은 포트폴리오의 변동성을 줄이고 일반 주식에서 얻을 수 있는 소득을 두 배로 늘릴 수 있는 좋은 방법입니다. 물론 2020년에는 일반적이지 않지만 이 "뉴 노멀"은 실제로 특히 우수한 엄선된 리츠를 저렴하게 구매할 수 있는 기회. 셧다운에도 지장을 받지 않은 임대료 흐름을 가진 캐쉬카우에 대해 이야기하고 있습강서 더 하이움니다. 평소보다 높은 수익률과 방탄 현금 흐름을 가진 싼 주식? 계속 읽고 우리는 이 거래에 함께 가입할 것입니다.REIT는 "드라마가 없는" 통과 투자임을 기억합니다. 건물에 대한 임대료를 징수하여 건물을 양호한 상태로 유지한 다음 통과(거의 모두) 나머지 현금은 배당금으로 지급해야 합니다.법에 따라 해야 합니다. 그것이 IRS와의 거래입니다. REITs는 법인세를 내지 않지만 그 휴식을 유지하려면 소득의 90%를 배당금으로 지불해야 합니다. 그렇지 않으면? 더 이상 REIT 상태가 아니며 달갑지 않은 세금 청구서도 없습니다. 팬이편한세상시티 풍무역한 임대료를 징수하여 건물을 양호한 상태로 유지한 다음 통과(거의 모두) 나머지 현금은 배당금으로 지급해야 합니다.법에 따라 해야 합니다. 그것이 IRS와의 거래입니다. REITs는 법인세를 내지 않지만 그 휴식을 유지하려면 소득의 90%를 배당금으로 지불해야 합니다. 그렇지 않으면? 더 이상 REIT 상태가 아니며 달갑지 않은 세금 청구서도 없습니다. 팬데믹은 REIT 스토리를 다시 작성합니다. 이 팬데믹은 다른 어떤 것과도 비교할 수 없는 위기입니다. 3월과 4월에는 REITs를 수익성 없는 페니 채굴 주식처럼 보이게 만들었습니다! 그들은 S&P 500보다 훨씬 더 떨어졌지만 소득 추구자들에게 행복한 은색 안감이 있었습니다. 그것은 많은 거래를 창출했습니다. 그리고 많은 REIT는 오늘날에도 여전히 저렴합니다(일부는 우리가 곧 보게 되겠지만 고전적인 빨판 수익률이기도 합니다. 여기서 주의할 필요가 있습니다.) 벤치마크인 Vanguard Real Estate ETF(VNQ)가 현재병점역오렌지카운티데믹은 REIT 스토리를 다시 작성합니다. 이 팬데믹은 다른 어떤 것과도 비교할 수 없는 위기입니다. 3월과 4월에는 REITs를 수익성 없는 페니 채굴 주식처럼 보이게 만들었습니다! 그들은 S&P 500보다 훨씬 더 떨어졌지만 소득 추구자들에게 행복한 은색 안감이 있었습니다. 그것은 많은 거래를 창출했습니다. 그리고 많은 REIT는 오늘날에도 여전히 저렴합니다(일부는 우리가 곧 보게 되겠지만 고전적인 빨판 수익률이기도 합니다. 여기서 주의할 필요가 있습니다.) 벤치마크인 Vanguard Real Estate ETF(VNQ)가 현재 평균보다 훨씬 높은 3.9%를 지불하고 있다는 사실(그리고 많은 REIT가 곧 보게 될 것처럼 그 이상을 지불합니다)과 핵심 테이크아웃 REITs에 욕심을 낼 수 있는 기회가 곧 다가오고 있습니다. 준비할 때입니다.더 많은 정보 경제적 결과의 인종적 격차와 이에 대해 우리가 할 수 있는 일 인종적 경제적 격차는 돈에 관한 것이 아닙니다 퇴직 포트폴리오에 사모 펀드 또는 사모펀드가 포함되어야 합니다 주식 크라우드펀딩?하지만 우리는 그때까지 가만히 앉아 있지 않을 것입니다. 우리는 쇼핑 목록을 작성하기 시작할 것입니다. 그리고 위험한 REIT 배당금의 한 그룹을 제거하는 것부터 시작하여 이 세 가지 간단한 단계를 사용하여 수행할 것입니다. 1단계: 지금 이 패자 REIT를 상쇄하십시오.소매 REIT를 추방하시기 바랍니다. 2월 포트폴리오에서 대유행이 세입자들과 함께 끝나면 지금 이 쇼핑몰 집주인에게 작별 인사를 하지 않으면 봉쇄 조치로 더욱 강력해진 Amazon.com(AMZN)이 기고색 금호리첸시아 평균보다 훨씬 높은 3.9%를 지불하고 있다는 사실(그리고 많은 REIT가 곧 보게 될 것처럼 그 이상을 지불합니다)과 핵심 테이크아웃 REITs에 욕심을 낼 수 있는 기회가 곧 다가오고 있습니다. 준비할 때입니다.더 많은 정보 경제적 결과의 인종적 격차와 이에 대해 우리가 할 수 있는 일 인종적 경제적 격차는 돈에 관한 것이 아닙니다 퇴직 포트폴리오에 사모 펀드 또는 사모펀드가 포함되어야 합니다 주식 크라우드펀딩?하지만 우리는 그때까지 가만히 앉아 있지 않을 것입니다. 우리는 쇼핑 목록을 작성하기 시작할 것입니다. 그리고 위험한 REIT 배당금의 한 그룹을 제거하는 것부터 시작하여 이 세 가지 간단한 단계를 사용하여 수행할 것입니다. 1단계: 지금 이 패자 REIT를 상쇄하십시오.소매 REIT를 추방하시기 바랍니다. 2월 포트폴리오에서 대유행이 세입자들과 함께 끝나면 지금 이 쇼핑몰 집주인에게 작별 인사를 하지 않으면 봉쇄 조치로 더욱 강력해진 Amazon.com(AMZN)이 기다리고 있을 것입니다! 엄청난 무게의 쇼핑몰 집주인들이 체크아웃을 하면서 신음하고 있는 것을 보기 위해 REIT 산업 협회 Nareit:Nareit의 이 차트에서 볼 수 있듯이 독립형 소매점을 보유한 REIT는 6월까지 볼 수 있듯이 4월의 암울한 날에 징수한 임대료가 약간만 반등했습니다. 쇼핑몰? 물론 그들은 약간의 기반을 되찾았지만 여전히 평소 임대료의 60%만 받고 있습니다! 수입의 40%를 잃은 사업에 퇴직 소득을 걸겠습니까? I. 국가에서 가장 큰 쇼핑몰 소유주인 Simon Property Group(SPG)의 투자자들도 이미 고통을 느끼지 않았을 것입니다. 경영진은 6월 30일에 지불금을 거의 정확히 40%(정확히 말하면 38%) 줄였습니다. 주식 수익률은 여전히 ​​7.5입니다. % 그러나 고통이 끝났다고 생각하지 마십시오. 코로나바이러스 사례가 급증하면서 7.5% 배당금이 확실한 것은 아니며 이는 전자 상거래의 급증을 고려하지도 않습니다. 소매업이 중단되면 쇼핑에 가장사모 펀드 또는 사모펀드가 포함되어야 합니다 주식 크라우드펀딩?하지만 우리는 그때까지 가만히 앉아 있지 않을 것입니다. 우리는 쇼핑 목록을 작성하기 시작할 것입니다. 그리고 위험한 REIT 배당금의 한 그룹을 제거하는 것부터 시작하여 이 세 가지 간단한 단계를 사용하여 수행할 것입니다. 1단계: 지금 이 패자 REIT를 상쇄하십시오.소매 REIT를 추방하시기 바랍니다. 2월 포트폴리오에서 대유행이 세입자들과 함께 끝나면 지금 이 쇼핑몰 집주인에게 작별 인사를 하지 않으면 봉쇄 조치로 더욱 강력해진 Amazon.com(AMZN)이 기다리고 있을 것입니다! 엄청난 무게의 쇼핑몰 집주인들이 체크아웃을 하면서 신음하고 있는 것을 보기 위해 REIT 산업 협회 Nareit:Nareit의 이 차트에서 볼 수 있듯이 독립형 소매점을 보유한 REIT는 6월까지 볼 수 있듯이 4월의 암울한 날에 징수한 임대료가 약간만 반등했습니다. 쇼핑몰? 물론 그들은 약간의 기반을 되찾았지만 여전히 평소 임대료의 60%만 받고 있습니다! 수입의 40%를 잃은 사업에 퇴직 소득을 걸겠습니까? I. 국가에서 가장 큰 쇼핑몰 소유주인 Simon Property Group(SPG)의 투자자들도 이미 고통을 느끼지 않았을 것입니다. 경영진은 6월 30일에 지불금을 거의 정확히 40%(정확히 말하면 38%) 줄였습니다. 주식 수익률은 여전히 ​​7.5입니다. % 그러나 고통이 끝났다고 생각하지 마십시오. 코로나바이러스 사례가 급증하면서 7.5% 배당금이 확실한 것은 아니며 이는 전자 상거래의 급증을 고려하지도 않습니다. 소매업이 중단되면 쇼핑에 가장 적합한 리츠를 찾기 위해 취할 다른 두 단계를 살펴보겠습니다. 목록. 그 과정에서 이제 제 개인 관심 목록에 있는 두 개의 REIT 섹터와 개별 종목을 둘러볼 것입니다. 2단계: REIT 이익: FFO를 EPS가 아닌 것으로 생각 대부분의 사람들이 주식을 선택할 때 EPS(주당 순이익)를 수익성에 대한 벤치마크로 사용합니다. Apple(AAPL) 및 Pfizer(PFE)와 같은 일반 주식에는 괜찮지만 REIT에는 작동하지 않습니다. 대신 우리는 순이익을 가져오고 감가상각비와 상각비(회계 비용)를 추가하고 부동산 판매(일회성 이벤트)에서 이익을 빼는 운영(FFO)에서 주당 자금을 원합니다. REIT가 생성하는 실제 현금 흐름에 대한 훨씬 더 정확한 측정이며 EPS보다 훨씬 더 정확하고 다른 이야기를 제공합니다. 우리가 감시 목록에 올릴 첫 번째 REIT 시세 표시기로 내가 의미하는 바를 보여 드리겠습니다. W.P. Carey(WPC) 산업 REIT(및 주요 전자 상거래 수혜자) 오늘 6.1% 수익률. Contrarian Income Report 회원들은 WPC를 마지막으로 보유했을 때 짧은 12개월 동안 24%의 수익률을 제공했기 때문에 좋아할 것입니다. 그러나 2008년 2009년 충돌 이후 WPC의 EPS를 보면 엉망이라고 생각할 수도 있습니다. 그러나 FFO는 스크립트를 뒤집습니다. FFO에서 넘어가기 전에 각주를 하나 더 보겠습니다. 더 선명한 그림을 얻을 수 있습니다. 상각 비용을 제거하고 연간 임대료 인상을 보다 정확하게 설명하는 조정 FFO(AFFO)를 사용하면 배당금 지급을 위해 남은 현금에 대한 보다 현실적인 스냅샷을 제공합니다. REITs와 함께 레일은 배당금 안전을 확인하는 가장 중요한 숫자인 배당금 비율입니다. 일반 주식의 경우 매우 간단합니다. 연간 배당금을 EPS로 나눕니다. 비 REIT에 대한 나의 "적색선"은 50%입니다. 회사가 배당금으로 그 이상을 지불하면 거친 패치에 부딪힐 때 지불금 삭감을 피할 수 있는 쿠션이 없습니다. 리츠는 다릅니다. 하나는 이전 단계에서 추측할 수 있는 것처럼 연간 배당금을 EPS가 아닌 주당 FFO(더 나은 AFFO)로 나누어 지불금 비율을 계산할 수 있다고 확신합니다. 두 번째는 대부분의 REIT가 안정적이고 예측 가능한 수입을 얻기 때문입니다. 그들의 자산에서 지불금 비율은 50%보다 훨씬 높을 수 있으며 여전히 안전한(그리고 증가하는) 지불금을 지원합니다. 일반적으로 REIT 공간에서 FFO의 90% 비율을 볼 수 있습니다. 일반 주식으로 보는 데 익숙한 것보다 훨씬 더 많은 비율을 사용하고 반대 방향으로 볼트를 고정합니다. 고전적인 예: 오늘 주목할만한 또 다른 주식: 미국 전역에 40000개의 기지국을 보유하고 있으며 모든 주요 미국 통신 회사를 " AT&T(T) Verizon Communications(VZ) 및 T-Mobile US(TMUS)를 포함합니다. 처음에는 CCI의 배당금이 2020년 예상 FFO의 78%를 차지하는 "정규주" 기준으로 볼 때 지속 불가능해 보입니다. 그러나 그 78%라는 수치가 당신을 놀라게 하는 것은 지난 6년 동안 243%나 급증한 배당금을 놓치는 것을 의미하며 한 번도 빠뜨리지 않고 매년 증가합니다(CCI가 일반적으로 발표하는 10월에 다시 급증할 것으로 예상합니다. 하이킹)!결론은? 대부분의 리츠, 특히 코로나19 시대에 승리할 태세를 갖춘 셀 타워 웨어하우스와 데이터 센터 리츠의 경우 일반적으로 80% 중반 또는 높은 범위의 지불금 비율이 안전합니다. 하지만 앞서 언급했듯이 안정적이고 이상적으로는 상승하는 FFO가 더 높은 비율을 뒷받침하기를 원합니다.Brett Owens는 Contrarian Outlook의 수석 투자 전략가입니다. 더 많은 수입 아이디어를 얻으려면 그의 최신 특별 보고서를 무료로 받으십시오. 조기 퇴직 포트폴리오: 매월 7% 배당금 영원히.공개: 없음Brett Owens코넬 대학교를 졸업한 후 얼마 지나지 않아 26세에 Corporate America를 영구적으로 떠나 두 개의 성공적인 공동 설립 SaaS(Software as a Service) 회사... 자세히보기 저는 Cornell University를 졸업한 후 곧 26세에 Corporate America를 영구적으로 떠나 두 개의 성공적인 SaaS(Software as a Service) 회사를 공동 설립했습니다. 오늘날 그들은 26000명 이상의 비즈니스 사용자에게 서비스를 제공하고 있습니다. 소프트웨어 수익을 거두고 배당금을 지급하는 주식에 투자하기 시작했습니다. 오늘날 양질의 수익률을 내는 좋은 주식을 찾는 것은 거의 불가능합니다. 그래서 나는 일종의 더 광범위한 오판 덕분에 가능한 높은 지불금을 찾기 위해 반대 접근법을 사용합니다. 저명한 억만장자 투자자인 Howard Marks는 이것을 "2차적 사고"라고 불렀습니다. 가치를 찾을 가능성의 범위를 매핑하기 위해 투자에 대한 합의된 믿음을 넘어서고 있습니다. 오늘날 시장에서 6% 이상의 안전한 수익률을 찾는 것이 가능합니다. 단지 두 번째 수준의 사고방식이 필요합니다.
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