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주식과 부동산이 사상 최고치를 기록하고 있는 상황에서 최고의 투자는 어디일까요?
도파미 추천 : 0 반대 : 0 조회수 : 16
2021-10-28
Getty 금리가 상승함에 따라 달러는 무역 전쟁을 심화시키고 시장 전반에 걸친 변동성 확대는 지속되고 기관 투자자들은 위험 프로필을 조정하고 부채 투자로 극적으로 이동하고 있습니다. 이러한 변화의 일환으로 투자자들은 이제 예상되는 시장 조정으로부터 자신을 보호하면서 안정적인 수익을 올리기 위해 민간 부채에 자본을 축적하고 있습니다. Preqin에 따르면 마포 뉴매드사모 부채 펀드는 작년에 기록적인 1070억 달러를 조성했습니다. 2018년 전반기까지의 기금 조성은 견조한 상태를 유지하고 있습니다. 그러한 자본이 사채로 유입되면서 가치를 찾는 것이 어려울 수 있습니다. 기관 투자자들에게 특히 매력적일 수 있는 한 민간 부채 부문은 거의 10년에 걸친 강세장에서 이 마지막 단계에서 다각화와 매력적인 위험 수익 프로필 모두에 대한 잠재력을 제공하는 상업용 부동산(CRE)입니다. 이 부문에서 20년 이상의 경험과 상업용 부동산 직접 대출 기관으로서 저는 CRE 사모 부채가 주식 시장과 관련이 없는 상떼빌 신독산역 것이 어려울 수 있습니다. 기관 투자자들에게 특히 매력적일 수 있는 한 민간 부채 부문은 거의 10년에 걸친 강세장에서 이 마지막 단계에서 다각화와 매력적인 위험 수익 프로필 모두에 대한 잠재력을 제공하는 상업용 부동산(CRE)입니다. 이 부문에서 20년 이상의 경험과 상업용 부동산 직접 대출 기관으로서 저는 CRE 사모 부채가 주식 시장과 관련이 없는 자산으로 포트폴리오를 다각화하는 데 어떻게 유용한 추가가 될 수 있는지 직접 보았습니다. CRE 가격이 사상 최고치에 머물고 있지만 미국 경제가 건실하고 세금 정책이 유리하다는 것은 매력적인 자산군에 노출될 수 있는 기회가 여전히 많다는 것을 의미합니다. 금리 변동으로 시장 전반에 걸쳐 위험 증가 투자자들이 커버를 찾기 시작하는 시장. 2015년부터 연준은 금리를 인상하는 역사적 저점에서 주요 정책 금리를 인상하고 통화 완화 정책과 쉬운 신용 대출 기간을 종료했습니다. 상승하는 채권 수익률은 여전히 ​​낮고 높은 등급의 채무 증권에고색 금호리첸시아자산으로 포트폴리오를 다각화하는 데 어떻게 유용한 추가가 될 수 있는지 직접 보았습니다. CRE 가격이 사상 최고치에 머물고 있지만 미국 경제가 건실하고 세금 정책이 유리하다는 것은 매력적인 자산군에 노출될 수 있는 기회가 여전히 많다는 것을 의미합니다. 금리 변동으로 시장 전반에 걸쳐 위험 증가 투자자들이 커버를 찾기 시작하는 시장. 2015년부터 연준은 금리를 인상하는 역사적 저점에서 주요 정책 금리를 인상하고 통화 완화 정책과 쉬운 신용 대출 기간을 종료했습니다. 상승하는 채권 수익률은 여전히 ​​낮고 높은 등급의 채무 증권에 대한 대부분의 수익률은 비교적 완만합니다. 신용 주기가 바뀌면서 위험이 증가하므로 투자자는 변동성이 큰 주식에서 보다 안전한 고정 수입 상품으로 배분을 신중하게 전환합니다. CRE에 투자하려는 기관은 일반적으로 주식과 부채 중 하나를 선택할 수 있으며 각각에 따라 장단점이 있습니다. 우리가 사이클에 있는 곳. 사이클 초기에 CRE 자산 가치가 상승함에 따라 지분 상품에 더 많이 할당하는 것이 합리적입니다. 여기에서 투자자는 부동산을 직접 구입하거나 CRE를 전문으로 하는 회사의 주식을 구입할 수 있습니다. 그들은 또한 CRE에 대한 지분 노출을 제공하는 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드에 투자할 수 있습니다. 가격이 최고점에 도달함에 따라 CRE 부채 차량은 보다 안전한 옵션과 변동성 주식과 무이자 저축 계좌 사이의 매력적인 중간 지점을 제시하여 위험과 수익의 균형을 효율적으로 조정합니다. 포트폴리오에 일관된 현금 흐름을 제공합니다. 많은 CRE 채무 상품은 단기 듀레이션이라는 추가 이편한세상시티 풍무역 대한 대부분의 수익률은 비교적 완만합니다. 신용 주기가 바뀌면서 위험이 증가하므로 투자자는 변동성이 큰 주식에서 보다 안전한 고정 수입 상품으로 배분을 신중하게 전환합니다. CRE에 투자하려는 기관은 일반적으로 주식과 부채 중 하나를 선택할 수 있으며 각각에 따라 장단점이 있습니다. 우리가 사이클에 있는 곳. 사이클 초기에 CRE 자산 가치가 상승함에 따라 지분 상품에 더 많이 할당하는 것이 합리적입니다. 여기에서 투자자는 부동산을 직접 구입하거나 CRE를 전문으로 하는 회사의 주식을 구입할 수 있습니다. 그들은 또한 CRE에 대한 지분 노출을 제공하는 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드에 투자할 수 있습니다. 가격이 최고점에 도달함에 따라 CRE 부채 차량은 보다 안전한 옵션과 변동성 주식과 무이자 저축 계좌 사이의 매력적인 중간 지점을 제시하여 위험과 수익의 균형을 효율적으로 조정합니다. 포트폴리오에 일관된 현금 흐름을 제공합니다. 많은 CRE 채무 상품은 단기 듀레이션이라는 추가 이점을 제공하여 기관이 이자율이 상승함에 따라 수익률 곡선을 "롤업"할 수 있습니다. CRE 민간 부채 유니버스 내에서 직접 대출 기관 - 대차 대조표에서 직접 자본을 사용하여 차용인에게 대출하는 비은행 채권자 — 대부분의 주식 차량보다 CRE 시장에 더 안전하게 노출되는 경향이 있습니다. 직접 대출 기관은 채무 불이행의 영향을 최소화하는 자산의 안전망을 형성하는 CRE 부채에 대한 담보로 물리적 자산을 사용하기 때문입니다. 채무 불이행의 경우 대출 기관이 첫 번째로 상환해야 하는 선순위 담보 포지션의 직접 대출은 추가 보호를 제공합니다. 이에 비해 부동산 가치는 주로 CRE 지분 상품의 수익률을 견인합니다. 강한 순풍은 CRE에 대한 소폭 하락을 제안합니다. 일부 투자자는 시장이 정점에 도달했을 때 발생한 상황을 감안할 때 CRE 부채 투자에 대해 당연히 우려하고 있습니다. 그러나 전체 CRE 시장은 10여 년 전보다 훨씬 더 강력한 위치에 있습니다. 당시 시장을 특징짓는 막대한 라 지분 상품에 더 많이 할당하는 것이 합리적입니다. 여기에서 투자자는 부동산을 직접 구입하거나 CRE를 전문으로 하는 회사의 주식을 구입할 수 있습니다. 그들은 또한 CRE에 대한 지분 노출을 제공하는 뮤추얼 펀드 또는 상장지수펀드에 투자할 수 있습니다. 가격이 최고점에 도달함에 따라 CRE 부채 차량은 보다 안전한 옵션과 변동성 주식과 무이자 저축 계좌 사이의 매력적인 중간 지점을 제시하여 위험과 수익의 균형을 효율적으로 조정합니다. 포트폴리오에 일관된 현금 흐름을 제공합니다. 많은 CRE 채무 상품은 단기 듀레이션이라는 추가 이점을 제공하여 기관이 이자율이 상승함에 따라 수익률 곡선을 "롤업"할 수 있습니다. CRE 민간 부채 유니버스 내에서 직접 대출 기관 - 대차 대조표에서 직접 자본을 사용하여 차용인에게 대출하는 비은행 채권자 — 대부분의 주식 차량보다 CRE 시장에 더 안전하게 노출되는 경향이 있습니다. 직접 대출 기관은 채무 불이행의 영향을 최소화하는 자산의 안전망을 형성하는 CRE 부채에 대한 담보로 물리적 자산을 사용하기 때문입니다. 채무 불이행의 경우 대출 기관이 첫 번째로 상환해야 하는 선순위 담보 포지션의 직접 대출은 추가 보호를 제공합니다. 이에 비해 부동산 가치는 주로 CRE 지분 상품의 수익률을 견인합니다. 강한 순풍은 CRE에 대한 소폭 하락을 제안합니다. 일부 투자자는 시장이 정점에 도달했을 때 발생한 상황을 감안할 때 CRE 부채 투자에 대해 당연히 우려하고 있습니다. 그러나 전체 CRE 시장은 10여 년 전보다 훨씬 더 강력한 위치에 있습니다. 당시 시장을 특징짓는 막대한 초과 레버리지가 오늘날에는 존재하지 않기 때문입니다. 또한 많은 고무적인 성장 요인이 있습니다. 특히 2차 시장에서의 지속적인 경제 확장은 신규 건설 및 개조를 포함한 CRE 프로젝트에 대한 투자를 지원합니다. 완화된 규제와 유리한 재정 정책에 대한 기대는 업계의 추진력을 유지하는 데 연료를 추가합니다. 그리고 PwC 보고서에 따르면 낮은 법인세율은 더 많은 미국 기업이 사무실 및 산업 공간에 대한 수요를 증가시키면서 국내로 확장하도록 부추길 가능성이 있습니다. 산업 참가자들은 우리 회사에서 실시한 설문 조사에 따르면 2018년까지 다가구 및 산업 자산이 가장 큰 매력을 가질 것으로 예측합니다. 최근 모기지 은행가 협회 컨벤션. 덜 알려져 있지만 유망한 자산에는 학생 주택 노인 주택 건강 관리 사무실 의료 시설 실험실 데이터 센터 및 냉장 보관소가 있습니다. 지리적으로 기관 투자자는 비핵심 2차 도시, 특히 댈러스 텍사스와 같이 해안에서 멀리 떨어진 도시를 우선시하는 기회에 노출될 수 있습니다. 내슈빌 테네시; 및 Charlotte North Carolina는 예외적인 성장 기회를 제공합니다. 이러한 각 요인은 CRE 시장이 다가오는 변동성을 극복할 수 있고 CRE 노출이 있는 고정 수입 투자 수단이 기관 투자자를 위한 안정적인 수익 및 위험 완화의 원천이 될 것임을 시사합니다. .Forbes Real Estate Council은 부동산 업계 경영진을 위한 초대 전용 커뮤니티입니다. 자격이 있습니까?Evan GentryM360 Advisors의 CEO이자 설립자입니다. Gentry는 기술 부동산과 투자를 하나로 묶는 기업가이자 혁신가입니다.… 자세히보기 M360 Advisors의 설립자이자 CEO입니다. Gentry는 기술 부동산과 투자를 결합하는 기업가이자 혁신가입니다.
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